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基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金

中金在线 2018-11-02 02:10:34
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  这只AI基金成立1年收益近12%,击败近9成主动型基金!基金经理可以下岗了?

  还记得大发3d只人工智能基金AI Powered Equity ETF (AIEQ)吗?

  这只基金命运可谓一波三折。诞生之初赚足了眼球,但初期表现却乏善可陈,后来逐渐淡出大家的视线。而10月18日,满一岁的AIEQ交出的成绩单却着实吓了大家一跳!

  AIEQ一年累计收益率为11.81%,跑赢了标普500指数和罗素2000指数,击败了87%的主动型基金经理。尽管近期有所回调,但在全球市场遍地哀鸿的背景下表现已经相当不错了。

  AIEQ的业绩曲线

  图中红色为标普500表现。可以看到,多数情况下,AIEQ的表现优于标普500。

  数据来源:eVestment

  AIEQ2018年前三季度收益14.81%,整体大幅跑赢全球对冲基金。

  目前AIEQ的赚钱效应开始显现,其管理规模已经从7000万美元升至1.7亿美元。

  强大的数据处理和学习能力

  中证君特意专访了AIEQ背后团队,来为大家揭秘首只AI基金的运作。

  AIEQ为ETF Managers Trust旗下基金,由ETF Managers LLC作为投资顾问管理。AIEQ的投资策略是基于EquBot公司开发的量化模型生成,后者是IBM创业企业全球扶持计划旗下的公司,由IBM Watson超级计算机提供技术支持。

  EduBot联合创始人兼COO Art Amador接受采访表示,AIEQ设立以来,多数时间跑赢标普500,归功于其强大的数据处理能力和学习能力。

  Amador表示,AIEQ分析多种类型的数据,包括公司的财务数据数据、市场数据,媒体对公司的报道相关数据等,同时可以根据市场后续的表现来甄别之前数据的可信度。很多大咖基金经理均表示不要理会市场噪音,做自己,在市场出现极端情况的时候,不要看电视,不要看报纸,以规避杂音对决策的影响。不过AIEQ却把媒体数据当成决策的一个数据来源。这一点与大咖基金经理不同。而这种学习方法也可以用来甄别财务数据造假。

  AIEQ的业绩表现与标普500的走势经历了趋同再分离的过程。A**or说,因为AIEQ在设立之初便知道它会被拿来与标普500进行比较。 在最初的标的股票选择与标普500指数编制的逻辑有相近之初,但2018年4月之后,部分小盘股开始走高,AIEQ捕捉到了这一行情,这段时间就开始跑赢标普500。

  小盘股的确是AIEQ收益的重要来源。彭博投资组合分析,对AIEQ收益贡献最大的15只股票中,有10只股票均非标普500指数成分股 。例如,在AIEQ挑选的股票中,有一家名为Penn Virginia Corp.的公司,该公司是休斯顿一家油气钻井商,市值13亿美元,雇佣人数不足100人。AIEQ对此公司的股票进行重仓配置。这只股票今年来已经上涨了100%,对AIEQ近一年的收益作出了重大贡献。

  AIEQ如果投资A股会有怎样的效果?EquBot 联合创始人兼CEO Chida Khatua指出,任何有规律可循的数据,AIEQ理论上都可以学习到其中规律。但如果是毫无章法的随机数据,AIEQ不行,这种状况下也应该没有基金经理能持续胜出。

  不要神话人工智能

  布局人工智能已经成为全球总动员。富达国际在10月30日召开的年会上既表示,机器对资产管理行业的变革时代已经到来。富达国际正在利用人工智能降低成本,辅助提供客户服务。而领航投资也在利用人工智能辅助销售,优化用户体验。

  不过也有业内人士表示,不要神话人工智能。易方达基金指数与量化投资管理部基金经理杨俊表示,对于AIEQ的相对高收益需要多方面分析。ETF是接近满仓运作。过去一年的大部分时间,美股单边上涨,自然收益颇丰。据他所知,一部分主动基金的基金经理已提前减仓,现在看来跑输了这个ETF。但拉长周期,谁输谁赢不好说。他表示,“没有哪个策略可以在任何时段、任何市场环境下永远有效。赶上契合的时候,业绩超好,**宣传一下,四处发声比较多,声音也会很高,让人产生发现‘水晶球’的错觉;赶上走麦城的时候,又会很“谦虚”,十分安静。需要再多观察两年。”

  高波动行情是否尤其适合AI?一分六合量化投资俱乐部理事长、珠海南山领盛投资经理刘治平表示,并不一定,有的模型适合日内波动大,有的模型也不适应。只有AI懂得自己调仓位,才能证明高波动行情是适合的。不过,频繁择时是很难完成的任务。杨俊认为,AI需要更透明才能赢得信任。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐一:基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金

  这只AI基金成立1年收益近12%,击败近9成主动型基金!基金经理可以下岗了?

  还记得大发3d只人工智能基金AI Powered Equity ETF (AIEQ)吗?

  这只基金命运可谓一波三折。诞生之初赚足了眼球,但初期表现却乏善可陈,后来逐渐淡出大家的视线。而10月18日,满一岁的AIEQ交出的成绩单却着实吓了大家一跳!

  AIEQ一年累计收益率为11.81%,跑赢了标普500指数和罗素2000指数,击败了87%的主动型基金经理。尽管近期有所回调,但在全球市场遍地哀鸿的背景下表现已经相当不错了。

  AIEQ的业绩曲线

  图中红色为标普500表现。可以看到,多数情况下,AIEQ的表现优于标普500。

  数据来源:eVestment

  AIEQ2018年前三季度收益14.81%,整体大幅跑赢全球对冲基金。

  目前AIEQ的赚钱效应开始显现,其管理规模已经从7000万美元升至1.7亿美元。

  强大的数据处理和学习能力

  中证君特意专访了AIEQ背后团队,来为大家揭秘首只AI基金的运作。

  AIEQ为ETF Managers Trust旗下基金,由ETF Managers LLC作为投资顾问管理。AIEQ的投资策略是基于EquBot公司开发的量化模型生成,后者是IBM创业企业全球扶持计划旗下的公司,由IBM Watson超级计算机提供技术支持。

  EduBot联合创始人兼COO Art Amador接受采访表示,AIEQ设立以来,多数时间跑赢标普500,归功于其强大的数据处理能力和学习能力。

  Amador表示,AIEQ分析多种类型的数据,包括公司的财务数据数据、市场数据,媒体对公司的报道相关数据等,同时可以根据市场后续的表现来甄别之前数据的可信度。很多大咖基金经理均表示不要理会市场噪音,做自己,在市场出现极端情况的时候,不要看电视,不要看报纸,以规避杂音对决策的影响。不过AIEQ却把媒体数据当成决策的一个数据来源。这一点与大咖基金经理不同。而这种学习方法也可以用来甄别财务数据造假。

  AIEQ的业绩表现与标普500的走势经历了趋同再分离的过程。A**or说,因为AIEQ在设立之初便知道它会被拿来与标普500进行比较。 在最初的标的股票选择与标普500指数编制的逻辑有相近之初,但2018年4月之后,部分小盘股开始走高,AIEQ捕捉到了这一行情,这段时间就开始跑赢标普500。

  小盘股的确是AIEQ收益的重要来源。彭博投资组合分析,对AIEQ收益贡献最大的15只股票中,有10只股票均非标普500指数成分股 。例如,在AIEQ挑选的股票中,有一家名为Penn Virginia Corp.的公司,该公司是休斯顿一家油气钻井商,市值13亿美元,雇佣人数不足100人。AIEQ对此公司的股票进行重仓配置。这只股票今年来已经上涨了100%,对AIEQ近一年的收益作出了重大贡献。

  AIEQ如果投资A股会有怎样的效果?EquBot 联合创始人兼CEO Chida Khatua指出,任何有规律可循的数据,AIEQ理论上都可以学习到其中规律。但如果是毫无章法的随机数据,AIEQ不行,这种状况下也应该没有基金经理能持续胜出。

  不要神话人工智能

  布局人工智能已经成为全球总动员。富达国际在10月30日召开的年会上既表示,机器对资产管理行业的变革时代已经到来。富达国际正在利用人工智能降低成本,辅助提供客户服务。而领航投资也在利用人工智能辅助销售,优化用户体验。

  不过也有业内人士表示,不要神话人工智能。易方达基金指数与量化投资管理部基金经理杨俊表示,对于AIEQ的相对高收益需要多方面分析。ETF是接近满仓运作。过去一年的大部分时间,美股单边上涨,自然收益颇丰。据他所知,一部分主动基金的基金经理已提前减仓,现在看来跑输了这个ETF。但拉长周期,谁输谁赢不好说。他表示,“没有哪个策略可以在任何时段、任何市场环境下永远有效。赶上契合的时候,业绩超好,**宣传一下,四处发声比较多,声音也会很高,让人产生发现‘水晶球’的错觉;赶上走麦城的时候,又会很“谦虚”,十分安静。需要再多观察两年。”

  高波动行情是否尤其适合AI?一分六合量化投资俱乐部理事长、珠海南山领盛投资经理刘治平表示,并不一定,有的模型适合日内波动大,有的模型也不适应。只有AI懂得自己调仓位,才能证明高波动行情是适合的。不过,频繁择时是很难完成的任务。杨俊认为,AI需要更透明才能赢得信任。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐二:七成混基三年收益为负 新华基金难掩人才短板

  七成混基三年收益为负 新华基金难掩人才短板

  易妍君

  持续半年的A股震荡行情,令权益类基金受到重创。今年上半年,超七成主动管理型基金的净值处于下跌状态。主动股票型和混合型基金收益率大面积“飘绿”的基金公司也不在少数。

  截至7月18日,新华基金旗下31只主动管理型基金中,只有4只取得正收益。长期来看,三年前投研团队大换血给新华基金带来的消极影响仍未消散,其主动管理水平也大不如前。

  有业内人士向《一分六合经营报》记者指出,新华基金的投研团队面临着严重的人才短缺问题,基金经理“一拖多”和“老带新”的现象明显。如一位基金经理掌管超过9只基金(包括与其他人共同管理),另有多位基金经理管理5只基金以上。这样的管理模式难免力不从心,影响管理水平。

  天天基金网数据显示,崔建波目前管理的基金有9只,包括新华安享多裕定开混合、新华行业灵活配置混合A/C、新华鑫泰灵活配置混合、新华鑫弘灵活配置混合等;于泽雨、李会忠和张永超同时管理5只(或以上)产品(含共同管理)。

  固收优于权益

  就长期业绩而言,近年来,新华基金在权益类投资方面的表现远不如2015年之前。一方面,该公司旗下成立3年以上的基金,近3年的净值表现普遍不佳;另一方面,2015年以后成立的基金,近两年的业绩表现也不尽如人意。

  以占比最大的混合型基金为例,目前29只基金中,成立3年以上的基金有15只,其中不乏新华鑫益灵活配置混合、新华泛资源优势混合这类,自成立以来收益率近(超)100%,且能保持持续上涨的优异基金。但是,同样以近三年的业绩表现来看,这15只基金中有11只基金的收益率为负数。

  比如,新华优选消费混合、新华优选成长混合、新华趋势领航混合、新华行业周期轮换混合自成立以来的收益率均超过100%,但近三年的净值增长率分别为-5.59%、-11.87%、-1.53%和-26.55%。不过,这些基金近两年或近一年的业绩开始好转。

  新华基金有关人士表示,近两年,由于投资人员的变动,(公司)投资业绩受到影响,但这个过程已经结束,目前公司业绩开始出现积极向好的变化,尤其近段时间,基金业绩明显提升。

  但记者从天天基金网查询到,新华基金旗下,2015年以后成立、目前仍未满两年或三年的基金共有14只,其中有8只基金自成立以来的净值增长率为负数,净值下跌幅度超过10%的有4只。

  相对而言,新华基金旗下的固收产品长期业绩表现不错。在海通证券发布的固定收益类基金绝对收益排行榜上,最近三年(2016.7.1—2018.6.29),新华基金旗下固收基金的平均收益率为14.78%,在79家可比基金公司中排名第6。另外,2017年,该公司旗下固收类产品平均净值增长率达到6.28%,夺得年度固收类业绩冠军。

  前述新华基金有关人士表示,今年的工作重点是努力提升公司业绩,提升现有基金规模,不断发行新产品,对公司而言并不是最好的选择。

  投研团队尚需培养

  记者查询天天基金网数据,截至7月18日,今年以来新华基金旗下表现最好的3只混合型基金均由张永超管理(有2只为张永超与其他基金经理共同管理),最高收益率达到2.97%。

  不过,这位基金经理所管理的基金产品并非全部表现良好。其单独管理的另外两只混合型基金,今年以来净值下跌幅度超过15%。其中,截至7月16日,新华恒益量化灵活配置混合今年以来的收益率为-15.01%,自成立以来(成立于2017年9月1日)的收益率为-16.24%。

  张永超加入新华基金的时间并不长,他从2016年7月20日在新华基金担任基金经理。此前,曾先后在证券公司、信托公司担任投资经理。

  新华基金曾被业内视作投研团队最稳定的公募基金之一,不过,这一状况在2015年开始转变。2015年2月,新华基金原副总经理、投研团队元老级人物王卫东离任,当年6月,原总经理助理、基金管理部总监、基金经理曹名长,原研究总监孔雪梅先后离任。随后,基金经理桂跃强、李昱、贲兴振等人也一一离任。

  而业绩的分水岭也从2015年这一时点开始转折。早年,新华基金一度主打权益类投资,也曾取得过不错的成绩,但2015年之后,该公司旗下权益类产品开始出现业绩颓势。

  “长期以来,新华基金以出色的权益类投资业绩而被行业认可。尽管近两年投资业绩有所下滑,但并没有动摇公司投研根基,经过两年的团队重建,以崔建波为核心的投研队伍正渐入佳境,以80后为主要成员的基金经理队伍日渐成熟,但仍需要时间和过程。”上述新华基金人士强调道。

  天相投顾研究员向记者指出,公募行业压力较大,人才流动性也很大,因此造成了公募投研人才荒。人员大量或频繁的变动,会导致基金风格的不稳定,同时也会影响到基金业绩,影响的周期可能至少有三至六个月。

  记者注意到,今年5月,新华基金原分管市场的副总经理沈健及任职近3年的绩优基金经理栾江伟也先后离职。

  除此之外,截至6月末,新华基金旗下有9只基金的管理规模低于5000万元。对此,新华基金方面表示,会积极处理和解决,我们将向着做好基金业绩,提升基金规模的方向积极努力,为持有人创造有力回报。

  他强调,小微基金不是新华基金独有的问题,目前市场的各类基金产品超过5000只,小微基金的不断出现已经成为行业面临的共性问题。

责任编辑:张国帅

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐三:华泰柏瑞沪深300ETF上半年亏损29亿 经理1拖18

一分六合经济网北京9月27日讯 (记者 李荣 康博) 今年的A股行情令各类投资者盈利艰难,即使是从业经历丰富的老将也好不到哪去,就拿华泰柏瑞基金公司的指数投资部总监柳军来说,别看累计担任基金经理已经9年以上又多年从事高管工作,但在所管理的18只基金中(各份额分开计算),除了2只还没正式成立的基金外,仅有1只年内业绩为正,其余全部亏损。

柳军管理的华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是该公司规模最大,但也是上半年亏损最多的基金,亏损额达29.25亿元。还记得在2012年成立之初,该基金可谓是风光一时,创出市场多项“大发3d”,最引人瞩目的就是大发3d只跨市场ETF基金,而且首募规模就高达329亿份,并且实行了双基金经理制,由张娅和柳军共同管理,此后张娅于2015年6月份离任。不过该基金成立当年就亏损了16.7亿元,此后每逢A股市场表现不佳,该基金都会创出巨亏。

而根据一分六合经济网记者了解,柳军是目前该公司旗下20位基金经理中,累计管理年限最长的基金经理,然而总监如此,其他基金经理的业绩也大多让人失望。截止9月25日,该公司旗下所有产品年内净值亏损的数量占到了八成,且大都以权益类产品为主,而且由于该公司权益类产品占比较多,在今年行情重挫的情况下,上半年旗下基金共造成亏损45亿元以上,令人唏嘘。

一拖十八总监业绩惨 主动、被动大多亏损严重

今年A股行情之严峻让人始料未及,不仅散户投资者亏损累累,连专业投资者也是业绩惨淡,而在这种行情下,基金经理一人管理十八只基金的操作难度更是可想而知。

根据一分六合经济网记者了解,华泰柏瑞基金公司旗下的指数投资部总监柳军,就是这位一拖十八的基金经理。其2000—2001年任上海汽车集团财务有限公司财务;2001—2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员;2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、上证红利ETF基金经理助理、上证红利ETF基金经理,2010年10月起担任指数投资部副总监,2015年2月起任华泰柏瑞指数投资部总监。累计任职时间为9年又116天。

详细来看,柳军管理的基金可分为两大类,一类是指数基金,这类基金的特点是以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。基金经理仅进行被动买入及持有,不进行主动管理。

而另一类则是需要基金经理根据行情的表现,自己判断买入什么个股及买卖时机,通过主动管理来提高基金的收益。根据基金介绍,柳军管理的此类基金全部为混合型基金,也就是可同时投资于股票、债券和货币市场等工具的基金产品,这类基金的盈亏基本取决于基金经理所投资产的表现。

然而在大发3d类基金中,除2只还没正式成立的基金外,柳军所管理的产品截止9月25日收盘,年内跌幅大多都在10%以上,在这些基金中纷纷占据着跌幅靠前的位置。华泰柏瑞中证500ETF(512510)可谓是其中的“佼佼者”,不仅年内净值跌幅高达21.37%,而且从2015年5月成立以来净值已经累计亏损了48.59%。

当然,这只以中证500为标的的指数基金之所以有如此悲催的业绩也主要受累于整体行情,成立于牛市结束,成长于大幅下跌的命运也并非柳军本意。而在主动管理型基金中,柳军管理的基金数量也不少,且今年内的业绩也不理想。

具体来看,华泰柏瑞裕利混合A/C(004012、004013)、华泰柏瑞锦利混合A/C(004014、004015)、华泰柏瑞泰利混合A/C(004113、004114)是其目前管理的三只混合型基金。从成立日期看,这三只基金都成立于2017年1月13日,这也是去年牛市的起点,尽管当时的基金经理并非柳军且全年的前十大重仓股多以银行股为主,但在蓝筹股大涨的背景下,这三只基金截止去年年底的净值涨幅还是达到了7%左右。

从今年前两个季度的前十大重仓股看,还是延续了去年的风格,半数以上都为银行股,诸如招商银行、兴业银行、民生银行、交通银行、农业银行等均长期持有。另外再加上贵州茅台、伊利股份等消费股,从而构成了大盘价值股的投资风格。

然而上半年A股行情高位回调,去年大涨的蓝筹股皆首当其冲,这也造成上述几只混合基金在上半年里净值跌幅均在10%上下,少则9.5%多则10.3%,而这几只基金的基金经理和成立时间完全相同也使净值表现相对一致。

从今年3月14日开始,柳军加入到三只基金的管理阵营,与原基金经理罗远航、盛豪形成“三人组”,共同管理上述几只基金。而仅仅一个月后的4月22日,罗远航和盛豪同时离任,几只基金也正式由柳军独自管理,不过从二季报看,风格还是得到了延续。

但有一个问题值得注意,截止2017年12月31日,华泰柏瑞裕利混合、华泰柏瑞锦利混合、华泰柏瑞泰利混合三只基金的管理规模全都在四亿元以上,而在今年一季度时,管理规模同时大幅降至7千万元左右,并延续到二季度依然如此。

根据今年中报显示,华泰柏瑞裕利混合、华泰柏瑞锦利混合、华泰柏瑞泰利混合这三只基金的大部分资产都在A类份额中,而C类份额都只有两千份及以下,显示出这些基金从一开始就是机构定制基金。从7月份至今的净值表现看,其A类份额净值涨幅均在2.6%以上,超越同类均值表现。

华泰柏瑞权益类基金占比大 下跌行情公司半年巨亏45亿元

成立于2004年的华泰柏瑞基金公司,股东包括华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司等。但纵然经过十余年的发展,如今的管理规模依然在千亿元以下,截止目前仅有882.67亿元,而同期成立的基金公司比如光大保德信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司等管理规模都早已超过了千亿元。

在华泰柏瑞882.67亿元的管理规模中,货币基金占到了346.62亿元,债券型基金为5.23亿元,两大固收类基金的规模合计占比不到总规模的四成,其余皆为权益类产品。也正是这个原因,在今年A股行情重挫的情况下,该公司旗下的产品在上半年里亏损严重。

根据华泰柏瑞2018年半年报显示,该公司旗下基金在上半年里共亏损了45.02亿元,亏损金额最多的是华泰柏瑞沪深300ETF(510300),从2012年成立到2015年6月11日一直由张娅和柳军共同管理,此后张娅离任,柳军独自管理至今。虽然从2012年5月份成立以来的累计收益率达到38.71%,但无法改变今年上半年亏损29.25亿元的事实,而且这只基金还是该公司目前规模最大的基金,为223.96亿元。

其实在该基金2012年5月4日成立之初,就包揽了业内的多项“大发3d”,比如大发3d只跨市场ETF、发行规模近330亿份,也是当时A股历史上发行规模最大的股票类指数产品。但不幸的是,在当时行情不佳以及快速建仓的情况下,该基金还没到5月底,就已经浮亏超过15亿元。截止2012年年底,该基金全年亏损额达16.7亿元。

2013年,在A股整体继续下挫的情况下,该基金全年再度亏损5.15亿元。之后又在2016年A股普跌之下亏损了20.19亿元。

而亏损额紧随其后的就是两只量化基金,分别为华泰柏瑞量化增强混合A(000172)、华泰柏瑞量化先行混合(460009),前者在上半年亏损了6.06亿元,后者亏损了4.35亿元。至于亏损原因,除了业绩不佳外当然还有规模巨大。

华泰柏瑞量化增强混合A在上半年里的净值下跌了5.96%,虽然幅度不大,但其规模高达54.92亿元,华泰柏瑞量化先行混合在上半年净值下跌了7.49%,该基金的规模也高达39.50亿元。

而且这两只基金在今年还都踩雷了冠福股份,该股从今年6月1日起停牌,直到8月30日迎来复牌,但谁想复牌后连续3个交易日都为跌停。9月13日,冠福股份开盘后再度触及跌停,此后持续在低位震荡,从复牌至今的跌幅已经超过38%,今年内的跌幅高达41%以上。

冠福股份二季报显示,华泰柏瑞等23家基金合计持有4671.77万股,持股比例2.35%。华泰柏瑞旗下包括华泰柏瑞量化先行和华泰柏瑞量化增强等9只产品合计共持有冠福股份2590.62万股。这些基金的持股成本均为每股4.07元,但截至9月25日收盘,冠福股份每股仅为2.39元,亏损幅度达41.28%。

华泰柏瑞旗下量化基金的基金经理都主要为田汉卿,其也是华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理。资料显示,田汉卿曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)担任投资经理,2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年10月起任公司副总经理,目前同时管理的基金数量达到了13只(各份额分开计算)。

田汉卿在基金界被称为“量化一姐”,拥有超20年从业经验,也因此,华泰柏瑞基金公司旗下的量化产品在业内十分出名。田汉卿管理的这13只基金全部为主动管理型混合基金,总规模达到了160.12亿元,占该公司所有混合基金规模比例的接近六成。

但从任职回报看,除管理时间在2年以上的基金业绩表现良好外,其余6只从去年之后管理的基金业绩均表现不佳。而截止9月25日收盘,这些基金在今年内的业绩表现也仅有2只收益为正,净值跌幅超过10%的达到了5只。

华泰柏瑞量化创优混合(004394)自2017年5月成立以来,净值累计亏损17.79%,截止9月25日的累计单位净值仅有0.8222元,近一年来净值估算亏损22.32%,今年内亏损达17.29%。该基金今年二季度重仓股东方财富及中际旭创、科伦药业在近段时间的表现着实欠佳,深天马A、顺网科技更是在近几个月持续下跌。

有业内人士表示,田汉卿的量化投资理念源于基本面选股,但今年大盘蓝筹股回调幅度不小,但基于基本面信息的选股模型并不能敏感地反映这一市场变化,加上华泰柏瑞量化基金的持股时间向来偏于中长期,因此才在今年出现被动局面。

量化基金在均衡市场中有优势,但在结构性分化行情下又有劣势,所以在量化的基础上主动管理才是能否形成超额收益的关键。

(原标题:华泰柏瑞沪深300ETF上半年亏损29亿 基金经理1拖18)

(责任编辑:席文超_NF5495)

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐四:“大佬”也难独善其身,汇添富20只产品成立多年依然亏损

  作者/《壹财信》修文,发自南京

  基金公司虽然汇聚了金融业的精英,但毕竟这是一个“靠天吃饭”的行业,绝大多数权益类基金产品都无法摆脱大盘的束缚,尤其是在熊市中,这样的情况则更加明显。就拿“老牌”基金公司汇添富基金来说,在今年股市行情不佳的情况下,该公司旗下有六成产品的净值都为亏损,如果刨去货币和债券型基金来说,则年内亏损基金的占比更是达到了七成。

  不过即使是权益类产品,也同样有主动与被动之分。比如被动指数型基金,由于这类基金以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象做被动配置,所以如果指数表现不好,则这类基金只能被动复制走势。相对而言,主动管理的权益类基金则更体现基金经理的投资实力,不过可惜,汇添富旗下仍有六成主动管理型权益基金在年内遭遇了亏损,而且有20只从成立至今的累计净值依然为负,其中3只成立时间在4年左右。

  “大佬”也难独善其身

  环保主题基金垫底

  在A股的持续下跌中,年内基金公司的产品也是亏损累累,在这个“靠天吃饭”的行业里,无论是小基金公司还是行业“大佬”都难以独善其身。

  成立于2005年的汇添富基金公司,虽然产品规模已经高达4,000多亿元,但截至10月24日,其年内仍然有超过六成的产品净值亏损。汇添富中证环境治理指数是今年亏损最多的产品,该基金的C/A两类份额年内都下跌了超过40%,这也是汇添富基金旗下,今年内唯一亏损超过40%的产品。

  不过,汇添富中证环境治理指数毕竟是被动指数型基金,该基金只是被动复制对应的指数成分股,在环保行业多年来一直处于估值调整的行情下,再加上此行业公司本来就普遍高负债运营,在今年信用风险大增的背景下,环保行业内的公司大多经营压力陡增,股价下跌严重。

  比如,该基金二季度的大发3d大重仓股维尔利,今年内股价已经下跌超过20%,而第二大重仓股凯迪生态,已经变成了*ST凯迪,同时在债务兑付危机的情况下,股价已经暴跌了80%。其他的前十大重仓股也大多下跌超过40%。

  环保指数基金遭遇暴跌还算有情可原,但倒霉的是汇添富环保行业这只主动管理型股票基金。虽说其主题是环保行业,但基金经理完全可以投资其他行业的股票,这在诸多主动型主题基金中并不罕见,可该基金却偏偏老老实实的在环保及新能源等相关行业中挣扎。

  在今年上半年披露的前十大重仓股里,启迪桑德、东江环保、迪森股份、林洋能源等环保股均被汇添富环保行业重仓持有,在当时这些个股都遭遇了大跌。另外,华友钴业、恒逸石化、天齐锂业、寒锐钴业、赣锋锂业这类上游资源品上市公司也被其重仓持有,但经过二季度股市的大跌后这些个股也基本处于亏损状态。

  虽然此后的重仓股还没有披露,但从该基金的跌幅来看,变化也并不大,在持续下跌之后,截至10月24日,该基金年内净值已经下跌了37.45%。成为年内,汇添富旗下主动管理型基金中,跌幅最大的一只产品。

  据《壹财信》了解,作为该基金的基金经理,叶从飞已经有超过6年的管理经验。其此前曾担任中原证券资产管理部投资经理助理,负责医药、造纸等行业的研究工作,2005年10月加入汇添富。虽然这位“老将”目前仅管理着1只基金,不过该基金还是在同类基金排名中大幅落后,排在850只同类产品的第824位。

  20只产品成立多年依然亏损

  “大兵小将”皆沦陷

  如果说仅从今年内的数据看,那多少有些偏颇,但即便从历史业绩看,《壹财信》发现,在汇添富基金公司旗下,仍然有20只产品累计净值亏损。

  在这20只累计净值亏损的基金中,汇添富民营新动力累计亏损最多,已经接近三成。这只基金成立于2015年8月份,从名称就可得知,这是一只主投成长股的基金。而事实也确实如此,在这样的情况下,2015年年底,成长股在调整后大幅反弹,该基金当时也实现盈利。

  但此后的情况却让人始料未及,2016年,A股市场整体遭遇下挫,该基金也亏损了16.23%,成立之初的一点点盈利此时已经化为乌有。2017年,在重仓保险及能源、医药股的策略下,该基金净值上涨了15.43%,可是还没来得急将净值逆转,就在今年再次遭遇了大跌,净值亏损31.5%,从而让累计净值亏损也接近三成。

  基金经理谭志强从汇添富民营新动力成立时就负责管理,至今已经3年多,这也是其唯一管理的基金,不过这位小将初出茅庐就遭遇了挫折。

  根据《壹财信》的观察,在汇添富旗下20只累计收益亏损的基金中,有6只基金都是2015年时成立的,至今已经3年时间,另外更有3只基金是在2014年里成立的,管理4年依然亏损,而且还历经2014年和2015年两年的牛市,这样的业绩实在说不过去。

  比如成立时间最早的基金是汇添富移动互联,这只基金成立于2014年8月份,并且还是有11年管理经验的“老将”欧阳沁春独自管理。可是在分散化持股的风格下,该基金成立4年累计亏损达9.4%。

  在2015年年底以前,该基金的盈利颇为丰厚,当时重仓行业包括软件及信息行业,互联网金融服务行业等,此后2年,该基金的风格依然没有变化,但可惜市场风向已变,这导致在2016和2017年,该基金持续亏损。

  在今年初,汇添富移动互联大幅加仓了新能源行业上游资源品公司,如华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业,而且这三只股票始终在上半年处于前三大重仓股,不过可惜从二季度开始,这类股票就出现暴跌,并一直延续至今。

  而该基金也仅在一季度净值收红,此后从二季度开始净值也出现暴跌,走势和三只重仓股完全一致,今年内该基金净值亏损了29.82%,也由此将此前收益完全赔掉,造成4年来亏损的结局。

  而汇添富移动互联这样的业绩表现也自然被基民唾弃,网上不乏基民的抱怨之声,基金规模也从最高时的过百亿元,下降到如今的51.63亿元。

  从汇添富旗下累计亏损的这些基金来看,除了具体的主题基金外,也有成长和价值类基金,而年限上,既有成立时间仅1年的基金,又有成立于此前牛市的基金,基金经理的管理经验上更是从11年的“老司机”到2年多经验的“小将”。

  可以看出,这样的分布已经不仅仅说明基金经理个人的投资能力欠缺,更暴露出基金公司整体投研实力的短板。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐五:“大佬”也难独善其身,汇添富20只产品成立多年依然亏损

作者/《壹财信》修文,发自南京

基金公司虽然汇聚了金融业的精英,但毕竟这是一个"靠天吃饭"的行业,绝大多数权益类基金产品都无法摆脱大盘的束缚,尤其是在熊市中,这样的情况则更加明显。就拿"老牌"基金公司汇添富基金来说,在今年股市行情不佳的情况下,该公司旗下有六成产品的净值都为亏损,如果刨去货币和债券型基金来说,则年内亏损基金的占比更是达到了七成。

不过即使是权益类产品,也同样有主动与被动之分。比如被动指数型基金,由于这类基金以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象做被动配置,所以如果指数表现不好,则这类基金只能被动复制走势。相对而言,主动管理的权益类基金则更体现基金经理的投资实力,不过可惜,汇添富旗下仍有六成主动管理型权益基金在年内遭遇了亏损,而且有20只从成立至今的累计净值依然为负,其中3只成立时间在4年左右。

"大佬"也难独善其身

在A股的持续下跌中,年内基金公司的产品也是亏损累累,在这个"靠天吃饭"的行业里,无论是小基金公司还是行业"大佬"都难以独善其身。

成立于2005年的汇添富基金公司,虽然产品规模已经高达4,000多亿元,但截至10月24日,其年内仍然有超过六成的产品净值亏损。汇添富中证环境治理指数是今年亏损最多的产品,该基金的C/A两类份额年内都下跌了超过40%,这也是汇添富基金旗下,今年内唯一亏损超过40%的产品。

不过,汇添富中证环境治理指数毕竟是被动指数型基金,该基金只是被动复制对应的指数成分股,在环保行业多年来一直处于估值调整的行情下,再加上此行业公司本来就普遍高负债运营,在今年信用风险大增的背景下,环保行业内的公司大多经营压力陡增,股价下跌严重。

比如,该基金二季度的大发3d大重仓股维尔利,今年内股价已经下跌超过20%,而第二大重仓股凯迪生态,已经变成了*ST凯迪,同时在债务兑付危机的情况下,股价已经暴跌了80%。其他的前十大重仓股也大多下跌超过40%。

环保指数基金遭遇暴跌还算有情可原,但倒霉的是汇添富环保行业这只主动管理型股票基金。虽说其主题是环保行业,但基金经理完全可以投资其他行业的股票,这在诸多主动型主题基金中并不罕见,可该基金却偏偏老老实实的在环保及新能源等相关行业中挣扎。

在今年上半年披露的前十大重仓股里,启迪桑德、东江环保、迪森股份、林洋能源等环保股均被汇添富环保行业重仓持有,在当时这些个股都遭遇了大跌。另外,华友钴业、恒逸石化、天齐锂业、寒锐钴业、赣锋锂业这类上游资源品上市公司也被其重仓持有,但经过二季度股市的大跌后这些个股也基本处于亏损状态。

虽然此后的重仓股还没有披露,但从该基金的跌幅来看,变化也并不大,在持续下跌之后,截至10月24日,该基金年内净值已经下跌了37.45%。成为年内,汇添富旗下主动管理型基金中,跌幅最大的一只产品。

据《壹财信》了解,作为该基金的基金经理,叶从飞已经有超过6年的管理经验。其此前曾担任中原证券资产管理部投资经理助理,负责医药、造纸等行业的研究工作,2005年10月加入汇添富。虽然这位"老将"目前仅管理着1只基金,不过该基金还是在同类基金排名中大幅落后,排在850只同类产品的第824位。

20只产品成立多年依然亏损

如果说仅从今年内的数据看,那多少有些偏颇,但即便从历史业绩看,《壹财信》发现,在汇添富基金公司旗下,仍然有20只产品累计净值亏损。

在这20只累计净值亏损的基金中,汇添富民营新动力累计亏损最多,已经接近三成。这只基金成立于2015年8月份,从名称就可得知,这是一只主投成长股的基金。而事实也确实如此,在这样的情况下,2015年年底,成长股在调整后大幅反弹,该基金当时也实现盈利。

但此后的情况却让人始料未及,2016年,A股市场整体遭遇下挫,该基金也亏损了16.23%,成立之初的一点点盈利此时已经化为乌有。2017年,在重仓保险及能源、医药股的策略下,该基金净值上涨了15.43%,可是还没来得急将净值逆转,就在今年再次遭遇了大跌,净值亏损31.5%,从而让累计净值亏损也接近三成。

基金经理谭志强从汇添富民营新动力成立时就负责管理,至今已经3年多,这也是其唯一管理的基金,不过这位小将初出茅庐就遭遇了挫折。

根据《壹财信》的观察,在汇添富旗下20只累计收益亏损的基金中,有6只基金都是2015年时成立的,至今已经3年时间,另外更有3只基金是在2014年里成立的,管理4年依然亏损,而且还历经2014年和2015年两年的牛市,这样的业绩实在说不过去。

比如成立时间最早的基金是汇添富移动互联,这只基金成立于2014年8月份,并且还是有11年管理经验的"老将"欧阳沁春独自管理。可是在分散化持股的风格下,该基金成立4年累计亏损达9.4%。

在2015年年底以前,该基金的盈利颇为丰厚,当时重仓行业包括软件及信息行业,互联网金融服务行业等,此后2年,该基金的风格依然没有变化,但可惜市场风向已变,这导致在2016和2017年,该基金持续亏损。

在今年初,汇添富移动互联大幅加仓了新能源行业上游资源品公司,如华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业,而且这三只股票始终在上半年处于前三大重仓股,不过可惜从二季度开始,这类股票就出现暴跌,并一直延续至今。

而该基金也仅在一季度净值收红,此后从二季度开始净值也出现暴跌,走势和三只重仓股完全一致,今年内该基金净值亏损了29.82%,也由此将此前收益完全赔掉,造成4年来亏损的结局。

而汇添富移动互联这样的业绩表现也自然被基民唾弃,网上不乏基民的抱怨之声,基金规模也从最高时的过百亿元,下降到如今的51.63亿元。

从汇添富旗下累计亏损的这些基金来看,除了具体的主题基金外,也有成长和价值类基金,而年限上,既有成立时间仅1年的基金,又有成立于此前牛市的基金,基金经理的管理经验上更是从11年的"老司机"到2年多经验的"小将"。

可以看出,这样的分布已经不仅仅说明基金经理个人的投资能力欠缺,更暴露出基金公司整体投研实力的短板。

注:本文为《壹财信》原创,转载须注明完整来源,违者必究!

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐六:“大佬”也难独善其身 汇添富20只产品成立多年依然亏损

基金公司虽然汇聚了金融业的精英,但毕竟这是一个“靠天吃饭”的行业,绝大多数权益类基金产品都无法摆脱大盘的束缚,尤其是在熊市中,这样的情况则更加明显。就拿“老牌”基金公司汇添富基金来说,在今年股市行情不佳的情况下,该公司旗下有六成产品的净值都为亏损,如果刨去货币和债券型基金来说,则年内亏损基金的占比更是达到了七成。

不过即使是权益类产品,也同样有主动与被动之分。比如被动指数型基金,由于这类基金以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象做被动配置,所以如果指数表现不好,则这类基金只能被动复制走势。相对而言,主动管理的权益类基金则更体现基金经理的投资实力,不过可惜,汇添富旗下仍有六成主动管理型权益基金在年内遭遇了亏损,而且有20只从成立至今的累计净值依然为负,其中3只成立时间在4年左右。

“大佬”也难独善其身

在A股的持续下跌中,年内基金公司的产品也是亏损累累,在这个“靠天吃饭”的行业里,无论是小基金公司还是行业“大佬”都难以独善其身。

成立于2005年的汇添富基金公司,虽然产品规模已经高达4,000多亿元,但截至10月24日,其年内仍然有超过六成的产品净值亏损。汇添富中证环境治理指数是今年亏损最多的产品,该基金的C/A两类份额年内都下跌了超过40%,这也是汇添富基金旗下,今年内唯一亏损超过40%的产品。

不过,汇添富中证环境治理指数毕竟是被动指数型基金,该基金只是被动复制对应的指数成分股,在环保行业多年来一直处于估值调整的行情下,再加上此行业公司本来就普遍高负债运营,在今年信用风险大增的背景下,环保行业内的公司大多经营压力陡增,股价下跌严重。

比如,该基金二季度的大发3d大重仓股维尔利,今年内股价已经下跌超过20%,而第二大重仓股凯迪生态,已经变成了*ST凯迪,同时在债务兑付危机的情况下,股价已经暴跌了80%。其他的前十大重仓股也大多下跌超过40%。

环保指数基金遭遇暴跌还算有情可原,但倒霉的是汇添富环保行业这只主动管理型股票基金。虽说其主题是环保行业,但基金经理完全可以投资其他行业的股票,这在诸多主动型主题基金中并不罕见,可该基金却偏偏老老实实的在环保及新能源等相关行业中挣扎。

在今年上半年披露的前十大重仓股里,启迪桑德、东江环保、迪森股份、林洋能源等环保股均被汇添富环保行业重仓持有,在当时这些个股都遭遇了大跌。另外,华友钴业、恒逸石化、天齐锂业、寒锐钴业、赣锋锂业这类上游资源品上市公司也被其重仓持有,但经过二季度股市的大跌后这些个股也基本处于亏损状态。

虽然此后的重仓股还没有披露,但从该基金的跌幅来看,变化也并不大,在持续下跌之后,截至10月24日,该基金年内净值已经下跌了37.45%。成为年内,汇添富旗下主动管理型基金中,跌幅最大的一只产品。

据《壹财信》了解,作为该基金的基金经理,叶从飞已经有超过6年的管理经验。其此前曾担任中原证券资产管理部投资经理助理,负责医药、造纸等行业的研究工作,2005年10月加入汇添富。虽然这位“老将”目前仅管理着1只基金,不过该基金还是在同类基金排名中大幅落后,排在850只同类产品的第824位。

20只产品成立多年依然亏损

如果说仅从今年内的数据看,那多少有些偏颇,但即便从历史业绩看,《壹财信》发现,在汇添富基金公司旗下,仍然有20只产品累计净值亏损。

在这20只累计净值亏损的基金中,汇添富民营新动力累计亏损最多,已经接近三成。这只基金成立于2015年8月份,从名称就可得知,这是一只主投成长股的基金。而事实也确实如此,在这样的情况下,2015年年底,成长股在调整后大幅反弹,该基金当时也实现盈利。

但此后的情况却让人始料未及,2016年,A股市场整体遭遇下挫,该基金也亏损了16.23%,成立之初的一点点盈利此时已经化为乌有。2017年,在重仓保险及能源、医药股的策略下,该基金净值上涨了15.43%,可是还没来得急将净值逆转,就在今年再次遭遇了大跌,净值亏损31.5%,从而让累计净值亏损也接近三成。

基金经理谭志强从汇添富民营新动力成立时就负责管理,至今已经3年多,这也是其唯一管理的基金,不过这位小将初出茅庐就遭遇了挫折。

根据《壹财信》的观察,在汇添富旗下20只累计收益亏损的基金中,有6只基金都是2015年时成立的,至今已经3年时间,另外更有3只基金是在2014年里成立的,管理4年依然亏损,而且还历经2014年和2015年两年的牛市,这样的业绩实在说不过去。

比如成立时间最早的基金是汇添富移动互联,这只基金成立于2014年8月份,并且还是有11年管理经验的“老将”欧阳沁春独自管理。可是在分散化持股的风格下,该基金成立4年累计亏损达9.4%。

在2015年年底以前,该基金的盈利颇为丰厚,当时重仓行业包括软件及信息行业,互联网金融服务行业等,此后2年,该基金的风格依然没有变化,但可惜市场风向已变,这导致在2016和2017年,该基金持续亏损。

在今年初,汇添富移动互联大幅加仓了新能源行业上游资源品公司,如华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业,而且这三只股票始终在上半年处于前三大重仓股,不过可惜从二季度开始,这类股票就出现暴跌,并一直延续至今。

而该基金也仅在一季度净值收红,此后从二季度开始净值也出现暴跌,走势和三只重仓股完全一致,今年内该基金净值亏损了29.82%,也由此将此前收益完全赔掉,造成4年来亏损的结局。

而汇添富移动互联这样的业绩表现也自然被基民唾弃,网上不乏基民的抱怨之声,基金规模也从最高时的过百亿元,下降到如今的51.63亿元。

从汇添富旗下累计亏损的这些基金来看,除了具体的主题基金外,也有成长和价值类基金,而年限上,既有成立时间仅1年的基金,又有成立于此前牛市的基金,基金经理的管理经验上更是从11年的“老司机”到2年多经验的“小将”。

可以看出,这样的分布已经不仅仅说明基金经理个人的投资能力欠缺,更暴露出基金公司整体投研实力的短板。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐七:前海开源人工智能9月跻身跌幅榜 基金经理一拖十七

九月衰基金之三:前海开源人工智能单月跌幅6.63%

一分六合经济网北京10月9日讯 (记者 李荣 康博) A股在刚刚结束的9月份里迎来小幅回升,公募基金业绩也随之略有起色,超过六成混合型基金本月取得正收益。但同时,基金的业绩分化仍然明显,剔除大额赎回等因素导致的净值异常产品后,混合型基金9月业绩表现最好的产品涨幅为7.49%,而跌幅最大达高达9.07%。

其中,前海开源人工智能(001986)不仅9月份跌幅靠前,年内业绩表现也不尽如人意。Wind数据显示,该基金9月跌幅为6.63%,而其年内跌幅为26.42%,成立两年多来,截止9月28日收盘,其累计单位净值依然低于1元,仅为0.972元。该基金由基金经理曲扬掌舵,曲扬作为“一拖十七”的基金经理,不仅任务艰巨而且还投资风格迥异,管理难度之大不言而喻。事实上,曲扬所管理的大部分基金年内收益都不理想。

前海开源人工智能单月跌6.63% 年内跌幅超26%

随着9月收官,公募基金业绩排名也浮出水面,值得庆幸的是,与前几个月相比,9月沪指止跌并迎来小幅上涨,且最终以阳线收官,深证成指也重回8400点。受此影响,多数公募基金9月业绩走出了回暖趋势,混合基金中超过六成产品取得正收益。不过,几家欢喜几家忧,仍然有不少混合型基金依然下跌。

根据一分六合经济网记者统计,在剔除特殊因素影响导致的净值异常变动后,9月份共有35只混合型基金跌幅超过5%,其中,规模超过10亿元的有7只基金,前海开源人工智能以6.63%的跌幅排在9月混合型基金跌幅榜前列。

前海开源人工智能成立于2016年5月4日,是一只主打人工智能概念的基金,但该基金的年内收益却不尽人意,截至9月底,该基金今年内已累计亏损26.42%。从阶段涨幅来看,前海开源人工智能近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为-5.08%、-26.97%、-22.80%,均大幅跑输同类平均及沪深300。

半年报显示,前海开源人工智能在今年二季度的前十大重仓股分别为三环集团、东山精密、广联达、立讯精密、水晶光电、海康威视、欧菲科技、鼎龙股份、大华股份、大族激光。但是今年来这类电子、通信等个股大多走势不佳,这也是导致该基金业绩逊色的重要原因。以该基金的重仓股水晶光电为例,截至9月底,水晶光电年初以来跌幅近4成。

前海开源人工智能自成立以来的基金换手率并不高,长期持有东山精密、立讯精密、海康威视、大华股份等多与人工智能相关的个股。据悉,该基金投资于人工智能主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。

从净值走势来看,前海开源人工智能成立的当年其净值仅在1元上下波动,直到2017年才开始震荡走高。不过,2017年主要以价值蓝筹类股票涨幅居多,而作为一只人工智能主题基金,前海开源人工智能的投资标的则集中在通讯、电子、计算机等相关企业,因此该基金涨幅最高时其累计单位净值也未及1.50元。自2017年底,该基金净值一路震荡下跌,如今已跌破1元。

前海开源人工智能成立之初的规模为5.18亿元,由于成立当年该基金净值没有明显上涨,截至2016年底,该基金的规模大幅缩水至0.51亿元。不过,随着2017年该基金净值走高,其规模又逐步攀升,仅2017年四季度便由三季度末的3.71亿元暴增至15.17亿元,单季度净资产变动率高达308.80%。不过,今年来由于该基金业绩表现不佳,导致其规模也有所回落,截至二季度末,该基金规模为11.37亿元。

曲扬“一拖十七”拖累基金业绩 6只年内跌幅超10%

前海开源人工智能自成立以来一直由基金经理曲扬独立管理,至今2年又157天的时间里,曲扬的任职回报为-2.80%。曲扬历任南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、南方全球精选基金经理,2009年11月至2013年1月担任南方基金香港子公司投资经理助理、投资经理。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、基金经理。

除了前海开源人工智能以外,曲扬目前还管理着另外16只基金(各类份额合并计算,下同)。虽然曲扬的累计任职时间目前已近5年,但不得不承认“一拖十七”仍然要承担较重的压力。而这十七只基金中,除了前海开源鼎裕债券A/C以外,其余16只基金均为主动管理的混合型产品,并且主题和风格多有不同。

总所周知,主动管理型基金需要基金经理耗费更多的时间和精力精选个股,同时管理16只主动管理型产品对任何基金经理来说都是个不小的挑战,而且这16只基金风格迥异,不仅横跨A股与港股,同时既涉猎蓝筹股又涵盖成长股。而曲扬在人工智能领域深耕的同时还看好军工板块,就连医疗主题与TMT也不放过,曲扬管理的基金对同一阶段市场行情的判断和操作上各走各路,这样的全面出击也注定了这些基金今年的悲剧。

一分六合经济网记者查阅天天基金网发现,除了今年新成立的3只基金以外,曲扬所管理的其余十几只基金的年内收益均不高。其中,年内取得正收益的仅有3只基金,不过这3只基金的涨幅均低于1.50%。而年内亏损较多的基金中,则有6只基金跌幅超过10%,年内亏损最多的便是前海开源人工智能主题混合,其年内跌幅为26.42%。

尽管所掌舵的基金业绩表现并不优异,但若说曲扬是前海开源基金公司的“实力担当”一点也不为过。前海开源基金公司成立于2013年1月23日,与其他老牌公募相比,算是一家非常年轻的基金公司了,目前其管理规模为450.34亿元,其中货币基金规模达147.68亿元,也就是说,该公司旗下非货币基金的规模在300亿元左右。前海开源基金公司共有21位基金经理,但是曲扬的管理规模却接近公司总规模的三分之一,其现任基金资产总规模为96.73亿元。

在曲扬所掌舵的十七只基金中,有8只基金是与其他基金经理共同管理。但是,针对十六只混合型基金风格迥异、相互间持股操作悬殊的现象,不少业内人士仍表示:“大概率非基金经理本人管理,需进一步了解”。一位资深公募基金研究人士称,与其他基金经理共同管理的产品,可能大部分资金是由其他基金经理实际操盘;而如果是单独任职的基金,那应该是带了大量基金经理助理,才会出现这种情况。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐八:近三年A股主要指数表现 有人猛赚146% 有人亏超60%

三年时间是评价基金和基金经理最低要求,而过去三年,无论是股票还是债券市场,都呈现出震荡走势,这为观察单只基金和基金经理在震荡市中的...

三年时间是评价基金和基金经理最低要求,而过去三年,无论是股票还是债券市场,都呈现出震荡走势,这为观察单只基金和基金经理在震荡市中的投资获利能力和风控能力提供了很好的契机。今日,基金君就为大家梳理下过去三年来(即2015年10月1日至今)A股主要指数和主要类别公募基金中领先者和落后者的表现,供大家参考。

近三年A股主要指数表现

就A股市场主要指数表现看,代表大盘蓝筹风格的上证50指数和沪深300指数过去三年表现不错,分别取得21.46%和7.37%的正回报,而上证指数、中小板、深证成指、中证500、创业板和中证1000等指数均出现下跌,尤其是创业板和中证1000指数跌幅较大,分别达32.23%和35.46%。指数的分化就决定了,过去三年中小盘成长风格基金往往表现不佳,而一些大盘蓝筹风格基金能带来意外惊喜。

冠军基金三年赚了近88%

主动股票型基金长期保持80%以上的高仓位运作,在过去三年跌宕起伏的市场中,138只基金平均取得8.26%的单位净值涨幅,但由于基金风格、基金经理投资水平等多方面原因影响,主动股基过去三年业绩差异非常大。

先说表现好的,涨幅前十只主动股基过去三年单位净值涨幅均超过了45%,显著跑赢市场主要指数。其中,易方达消费行业基金三年取得87.94%的收益率,排名大发3d。最大回撤水平也较低。大成高新技术、国泰互联网++过去三年收益率也都超过60%,位居第二和第三位。

在三年业绩排名前十的主动股基基金经理中,易方达基金萧楠、大成基金刘旭、南方基金蒋秋洁、安信基金陈一峰、国海富兰克林基金赵晓东、富国基金林庆持续管理均超过三年。

再看表现不好的基金,根据统计,过去三年单位净值跌幅超20%的主动股基有14只,表现最差的10只基金三年跌幅均超过28%,其中两只基金跌幅超过40%,显著超过了市场指数,这些基金有不少净值回撤都很大。

指数型基金:

招商中证白酒单位净值大涨146.4%

过去三年的A股市场,行业板块分化剧烈,这一点在指数型基金的表现上体现得最为明显。消费类主题指数基金无疑是过去三年的最大赢家,其中尤以招商中证白酒单位净值涨幅最大,达到146.6%,国泰国证食品饮料、鹏华中证酒等指数基金也有90%左右的净值涨幅。买了这些基金并持有时间较长的投资者,显然是很幸福的。

但是,创业板、传媒、军工等板块过去三年的大跌,则使得一批主题指数基金跌幅很大,两只基金单位净值跌幅超过了50%。如果投资者一直持有三年,损失无疑是较大的。

混合型基金:

最高赚超86%,最多亏超50%

混合型基金过去三年平均取得了6.7%的正回报。表现最好的40只基金单位净值涨幅均超过了45%,其中东方红睿元三年定期取得86.44%的单位净值涨幅,排在大发3d,银华富裕主题、易方达中小盘收益率也都超过80%,排名第二和第三位。交银旗下三只基金三年涨幅均超过70%,排名第四到第六位。此外,东方红还有多只产品三年收益居前。

有人欢喜有人愁,再看排行榜的另一端,三年单位净值跌幅超过25%的达到57只,而跌幅超30%的达到了30只,跌幅最大的基金三年亏了53.56%,远超大盘。

从基金经理表现看,持续管理单只基金满三年、业绩领先的包括银华基金周可彦、易方达基金张坤、交银基金何帅、交银基金杨浩、东方红资管林鹏、景顺长城基金刘彦春、南方基金史博和章晖、东方红资管王延飞、华安基金杨明等等。

债券基金20强:

收益最高超20%

按是否可以配置股票,将债券基金粗略分为纯债基金和二级债基,过去三年,债市和股市一样出现了较大震荡,但一些好的债券基金经理表现出稳定获利能力,在较好控制回撤的情况下,取得了较高的收益。

纯债基金方面,兴全稳益定开基金三年取得20.22%的收益率排名大发3d,排名前20的基金均累计取得超过15%的回报,这里面有不少是老牌知名基金经理如大成基金王立管理的基金,也有博时陈凯杨、中加基金闫沛贤、银华基金邹维娜等上榜。

二级债基方面,收益20强基金三年收益率均超过13%,领头羊易方达裕丰回报取得21.15%的收益率,基金经理是张清华和张雅君组合。在这个20强基金榜单中,很多知名固收基金经理榜上有名,如国投瑞银李怡文、大摩华鑫李轶等。

主动型QDII基金:

最高赚超90%

最后来看下非指数的QDII基金过去三年的表现。受益美股牛市,嘉实基金旗下两只成长风格基金嘉实全球互联网和嘉实美国成长收益分别达到90.51%和70.13%,排名前两位。工银瑞信、国海富兰克林基金和上投摩根基金也有单个产品收益在65%左右。但过去三年也有个别QDII收益告负。

《基金经理可以下岗了? AI基金击败近9成主动型基金》 相关文章推荐九:A股挥别6124点11年 其间3只主动权益基金业绩翻倍

原标题:A股挥别6124点11年 其间3只主动权益基金业绩翻倍

李树超/制表 翟超/制图

证券时报记者 李树超

2007年10月16日,上证综指盘中创下6124点的历史高点。今年10月16日,距离这一历史性纪录已过去11年,其间沪指跌幅达到57.7%,但仍有不少主动权益基金依靠较强的主动管理能力,为投资者赚取了不俗的收益。

3只主动权益基金

收益翻倍

Wind数据显示,截至10月16日,近11年来,219只具有可统计数据的主动权益基金平均投资收益为-3.76%,对照沪指57.7%的跌幅相对收益明显。其中,为投资者赚取正收益的基金达到79只,占比36.07%;华夏大盘精选、银河收益、富国天合稳健优选等3只混合型基金近11年的收益率分别为142.47%、111.54%、109.55%,均实现了业绩翻倍。

成立于2004年的华夏大盘精选,曾为华夏基金知名基金经理王亚伟管理。王亚伟管理华夏大盘精选的时间区间为2005年末至2012年5月,在7年多时间里创造了11.99倍的任职总回报,年化回报高达49.8%。华夏大盘精选一度成为公募基金行业最为耀眼的“明星基金”。管理过华夏大盘精选基金的基金经理包括王亚伟、孙彬、阳琨、陈伟彦等9位,全部都保持了任职期间的正回报。

另外一只翻倍基金银河收益为大盘价值风格型产品,作为偏债混合型基金,银河收益稳健的操作使其积累了长期的正收益优势。

第三只翻倍基金富国天合稳健优选以高股票仓位创造了斩获长期收益的另一典范。富国天合稳健优选基金主要采用“核心-卫星”策略,实现基金资产长期最大化增值。

除了上述3只翻倍基金,嘉实增长和富国天惠精选成长A的业绩表现也十分出色,同期回报分别达到94.55%和87.5%。

统计显示,沪指6124点以来的11年里,有6只产品业绩在指数下跌近60%的情况下,取得了70%到77%的业绩回报。这些基金均为各自基金公司的旗舰产品,分别为银华富裕主题、华夏回报A、兴全趋势投资、汇添富成长焦点、中银收益A和国泰金鹰增长。

体现主动管理能力

针对基金长期相对收益的良好表现,北京一家中型公募基金经理分析,公募行业经过20年的发展,不论是以避险策略为主的固收类投资,还是以股票结构性配置为特征的权益类投资,公募基金行业在固收、权益、量化等领域均发展了多种投资策略获取投资收益,并有效控制净值回撤风险。

北京一位大型公募混合型基金经理也认为,主动管理能力是各家基金公司都在努力打造的核心竞争力。主动权益基金的长期业绩较好,正体现了公募基金的价值。从以往情况来看,部分基金不仅创造了很好的相对收益,还有的逆市创造了很高的长期绝对回报,这也从一个方面印证了深度研究创造投资价值的理念。

作者:李树超返回搜狐,查看更多

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